快捷搜索:  

保险资管货币规出炉:加重风控 促长期高丽对接实体经济

【经】济报-祖【国】【经】济网编者按:3月25,祖【国】银保监【会】【发】布《保险资【产】管理【产】品管理暂【行】办【法】》,该办【法】【自】5月1【起】施【行】。银保监【会】【有】关【部】门负责【人】表示,《办【法】》【的】制【定】,【是】落实《关【于】规范金融机构资【产】管理业务【的】指导意【见】》【的】重【要】举措,【在】统【一】保险资管【产】品规则【的】基础【上】,【进】【一】步弥补监管空白、补齐监管短板、强化业务监管,促【进】保险资管【产】品业务持续健康【发】展。 

近【年】【来】,保险资管机构稳步开展保险资管【产】品业务。截至2019【年】末,保险资管【产】品余额2.76万亿元,其【中】债权投资计划1.27万亿元、股权投资计划0.12万亿元、组合类保险资管【产】品1.37万亿元。 

【多】位保险资管机构掌门【人】指【出】,《办【法】》丰富【了】保险资管【产】品【的】配置空间【和】投资渠【道】,拓宽【了】销售【对】象【和】销售渠【道】、简化【了】【发】【行】机制。【这】【一】【方】【面】【有】利【于】引导保险高丽等【长】期高丽参与资【本】市场;另【一】【方】【面】,【也】将促【进】【长】期高丽精准【对】接实体【经】济,助力【我】【国】战略项目【的】【发】展,降低实体【经】济融资【成】【本】。 

银保监【会】给2.76万亿元保险资管【产】品“立规矩” 

据证券报,【为】规范保险资【产】管理【产】品业务【发】展,统【一】保险资管【产】品监管标准,银保监【会】制【定】【了】《保险资【产】管理【产】品管理暂【行】办【法】》(【以】【下】简称《办【法】》),【作】【为】《关【于】规范金融机构资【产】管理业务【的】指导意【见】》(【以】【下】简称《指导意【见】》)配套【国】策,【自】2020【年】5月1【起】施【行】。该《办【法】》规【定】,保险资管【产】品【中】固【定】收益类【产】品投资【于】债权类资【产】【的】比例【不】低【于】80%,权益类【产】品投资【于】权益类资【产】【的】比例【不】低【于】80%,商品及金融衍【生】品类【产】品投资【于】商品及金融衍【生】品【的】比例【不】低【于】80%,混合类【产】品投资【于】债权类资【产】、权益类资【产】、商品及金融衍【生】品类资【产】且任【一】资【产】【的】投资比例未达【到】第【三】类【产】品标准。 

银保监【会】表示,保险资管【产】品投资运【作】总体审慎稳健。【产】品期限较【长】、杠杆率低,基【本】【不】存【在】【多】层嵌套、高丽池等【问】题。但【是】,各类保险资管【产】品缺少统【一】【的】制度安排,与其【他】金融机构资管业务【的】监管规则【和】标准【也】存【在】差异。《办【法】》【的】制【定】,【是】落实《指导意【见】》【的】重【要】举措,【在】统【一】保险资管【产】品规则【的】基础【上】,【进】【一】步弥补监管空白、补齐监管短板、强化业务监管,促【进】保险资管【产】品业务持续健康【发】展。 

据介绍,《办【法】》【主】【要】内容包括【以】【下】【方】【面】:【一】【是】明确【产】品【定】位【和】形式。保险资管【产】品【定】位【为】私募【产】品,【面】向合格投资者非公开【发】【行】,【产】品形式包括债权投资计划、股权投资计划【和】组合类保险资管【产】品等。【二】【是】明确【产】品【发】【行】机制。落实深化“放管服”变革【部】署,【进】【一】步简政放权,结合保险资管【产】品特点,推【进】债权投资计划【和】股权投资计划注册【发】【行】、组合类保险资管【产】品登记【发】【行】,取消首单组合类保险资管【产】品核准【要】求。【同】【时】,【对】注册机构【和】登记机构提【出】明确【要】求,落实责任,强化【事】【中】【事】【后】监管。【三】【是】严格规范【产】品运【作】。【在】打破刚性兑付、消除【多】层嵌套、【去】通【道】、禁止高丽池业务、限制期限错配等【方】【面】与《指导意【见】》保持【一】致。【同】【时】【从】审慎监管角度,【要】求保险高丽投资【的】保险资管【产】品,其投资范围应当遵守保险高丽运【用】【的】监管规【定】。四【是】压实【产】品【发】【行】【人】责任。强调保险资管机构投资管理【能】力【要】求,落实风险责任【人】机制,健【全】【产】品【全】【面】风险管理体系,将【产】品业务纳入内【部】稽核【和】高丽运【用】内控审计。五【是】强化【产】品服务机构职责。细化托管【人】、投资顾【问】等机构【的】资质【和】职责,【同】【时】【对】相关服务机构依【法】依规加重【问】责【和】监管。六【是】完善【产】品风险管理机制。【要】求保险资管机构按规【定】提取风险准备金,加重关联交易管理。七【是】落实穿透监管。保险资管机构应当【有】效识别保险资管【产】品【的】实际投资者与最终高丽【来】源,充【分】披露高丽投向、投资范围【和】交易结构等信息。 

银保监【会】表示,【下】【一】步将持续做【好】配套业务制度建设,【不】断完善监管【国】策框架,推【动】保险资管【产】品业务规范健康【发】展。 

销售渠【道】拓宽 四【方】【面】加重风险防控 

据祖【国】证券报,平安资管董【事】【长】万放表示,【作】【为】规范保险资管【产】品【的】纲领性文件,【这】【一】《办【法】》旨【在】落实《指导意【见】》,明确债权投资计划、股权投资计划、组合类【产】品【这】【三】类保险资管【产】品【的】共性【要】求,提升【了】保险资管【产】品【的】标准化水平。 

《办【法】》明确,保险资管【产】品【定】位【为】私募【产】品,【面】向合格投资者非公开【发】【行】。规【定】【了】保险资管【产】品【的】投资范围,与理财【产】品、私募资管计划【的】投资范围总体【一】致。 

最惠保创始【人】陈文志【分】析,《办【法】》明确,保险资管【可】【以】向“接受金融监督管理【部】门监管【的】机构及其【发】【行】【的】资【产】管理【产】品:基【本】养老金、社【会】保障基金、企业【年】金等养老基金”【发】【行】保险资管【产】品,【这】比银【行】非公开【发】【行】资管【产】品【的】投资者范围【还】【要】广。 

【国】务院【发】展研究【中】心金融研究【所】保险研究室副【主】任朱俊【生】认【为】,首先,原【来】保险资管【产】品仅【面】向机构投资者,《办【法】》关【于】合格投资者资质【的】规【定】表明【自】然【人】【也】被纳入投资者范围;其次,与现【行】规【定】相比,【产】品销售【起】点【有】【所】降低;再次,除【自】【行】销售外,【还】允许委托代销,拓展【了】销售渠【道】;最【后】,将组合类【产】品【从】首单核准改【为】登记制,【有】助【于】【产】品【发】【行】流程简化,提高效率。 

《办【法】》【着】重【从】【以】【下】四【个】【方】【面】加重【对】保险资管【产】品业务【的】风险防控:【一】【是】压实【产】品【发】【行】【人】【主】体责任。【要】求保险资管机构符合投资管理【能】力【要】求,落实风险责任【人】机制,健【全】【产】品【全】【面】风险管理体系,将【产】品业务纳入内【部】稽核【和】高丽运【用】内控【年】度审计。【二】【是】【全】【面】规范【产】品运【作】。【在】打破刚性兑付、消除【多】层嵌套、【去】通【道】、禁止高丽池业务、限制期限错配等【方】【面】与《指导意【见】》保持【一】致。【在】此基础【上】,【进】【一】步强化【对】【产】品【发】【行】、存续、终止清算等【全】【生】命周期管理。【三】【是】完善风险管理机制。【要】求保险资管机构按规【定】提取风险准备金,加重关联交易管理,细化信息披露安排。四【是】落实穿透监管。【要】求保险资管机构【有】效识别保险资管【产】品【的】实际投资者与最终高丽【来】源,充【分】披露高丽投向、投资范围【和】交易结构等信息。 

朱俊【生】表示,《办【法】》【要】求【全】【部】组合类【产】品投资【于】非标准化债权类资【产】【的】余额,【在】任何【时】点【不】【得】超【过】其管理【的】【全】【部】组合类【产】品净资【产】【的】35%,实际【上】收紧【了】投资【于】非标资【产】【的】【上】限比例。标准化【产】品【的】流【动】性与公开程度【都】【会】提升,但流【动】性风险与市场风险溢价将相应摊薄,【可】【能】加【大】险资收益率提升难度。 

侧重【中】【长】期投资 畅通【长】期高丽【对】接实体【经】济渠【道】 

银保监【会】【有】关【部】门负责【人】指【出】,近【年】【来】,保险资管机构稳步开展保险资管【产】品业务。截至2019【年】末,保险资管【产】品余额2.76万亿元,其【中】债权投资计划1.27万亿元、股权投资计划0.12万亿元、组合类保险资管【产】品1.37万亿元。债权投资计划【和】股权投资计划【主】【要】投向交通、【能】源、水利等基础设施项目,【成】【为】保险高丽等【长】期高丽【对】接实体【经】济【的】重【要】【工】具;组合类保险资管【产】品【主】【要】投向股票、债券等公开市场品【种】,丰富【了】保险高丽配置【方】式【和】策略,【有】力引导【长】期高丽参与资【本】市场。 

据祖【国】证券报【道】,坚持保险资管【产】品【的】【中】【长】期特色【是】此次《办【法】》【的】原则【之】【一】。引导保险资管【产】品错位竞争【和】差异化【发】展,【一】【方】【面】,【发】挥【中】【长】期【产】品【的】优势,丰富市场【中】【长】期投资【工】具【和】金融【产】品供给,满足保险高丽等【长】期高丽【的】配置需求;另【一】【方】【面】,畅通【长】期高丽【对】接实体【经】济【的】渠【道】,提高直接融资比重。 

万放认【为】,保险资管【产】品侧重【中】【长】期投资,【以】债权、股权等项目融资形式向实体【经】济输血,拉直高丽【进】入实体【经】济【的】通【道】。保险高丽【的】【长】期性,决【定】其【能】够横跨【经】济周期【进】【行】【长】久期配置,熨平【经】济波【动】【对】实体企业融资【的】影响,【为】【我】【国】建设【和】企业【经】营提供低【成】【本】、【有】韧性【的】高丽支持。 

据【上】海证券报报【道】,【多】位保险资管机构掌门【人】【在】接受采访【时】坦言,近期受【全】球疫情【的】影响,股票、债券【和】【大】宗商品等市场波【动】加剧,市场利率加速【下】【行】,给保险高丽投资及保险资【产】管理带【来】【了】巨【大】挑战。【面】【对】复杂【多】变【的】【国】内外宏观环境,《办【法】》【的】【发】布,如【同】【为】保险资管机构送【来】【了】【一】场“及【时】雨”。《办【法】》丰富【了】保险资管【产】品【的】配置空间【和】投资渠【道】,拓宽【了】销售【对】象【和】销售渠【道】、简化【了】【发】【行】机制。【这】【一】【方】【面】【有】利【于】引导保险高丽等【长】期高丽参与资【本】市场;另【一】【方】【面】,【也】将促【进】【长】期高丽精准【对】接实体【经】济,助力【我】【国】战略项目【的】【发】展,降低实体【经】济融资【成】【本】。 

(责任编辑:魏京婷)



 祖【国】【经】济网声明:股市资讯【来】源【于】合【作】媒体及机构,属【作】者【个】【人】观点,仅供投资者参考,并【不】构【成】投资建议。投资者据此操【作】,风险【自】担。

打开微信,点击底【部】【的】“【发】现”,使【用】 “扫【一】扫” 即【可】将网页【分】享【到】【我】【的】朋友圈。

保险资管新规出炉:加强风控 促长期资金对接实体经济

您可能还会对下面的文章感兴趣:

最新评论
  • 留言时间:2020-04-07 15:26:16吕少洋 愿景 天空,经常刮风经常下雨经常没太阳;季节,天渐转凉秋意渐浓记得加衣裳!生活,吃得要香睡得要甜身体要健康,祝福工作顺心,事业有成!
  • 留言时间:2020-03-28 10:30:34苏俊滔 预贺 每个成功的人在成功之前,都曾经有过至少一次大失败,为何经过大大小小的失败还能站得起来,再去撞墙一次,就是因为自我相信。
查看所有评论
加载中......
发表评论